1. Documents et rapports
- KIID, Alpha Fund, N/A (EUR) LU2263803962
- KIID, Alpha Fund, I/A (EUR) LU2263804002
- KIID, Alpha Fund, I/A (GBP) hgd LU2263804184
- KIID, Alpha Fund, I/A (USD) LU2263804267
- KIID, Alpha Fund, I/A (USD) hdg LU2636416559
- KIID, Alpha Fund, I/A (CHF) hgd LU2629394722
- Prospectus LIOR GP, janvier 2025
- Informations et résumé relatifs à la durabilité
- Rapport mensuel et valeurs liquidatives historiques
2.1 Objectif
L’objectif d’investissement du Compartiment est d’obtenir un rendement positif quelles que soient les conditions de marché, en investissant à l’échelle mondiale sur les marchés des titres à revenu fixe, des actions et des devises (stratégie de rendement absolu). Il vise à surperformer l’indice €STR (composé quotidiennement) sur toute période de détention de trois ans, tout en offrant une exposition au risque maîtrisée.
2.2 Investissements et stratégie
Le Gestionnaire d’investissement gère activement le Compartiment et sélectionne les investissements qu’il estime sous-évalués ou surévalués, ou dont la valorisation lui paraît plus attrayante que celle d’investissements comparables. La sélection tient compte de la conjoncture macroéconomique et microéconomique, des flux de capitaux, des mouvements des taux d’intérêt, des valorisations et des tendances de marché.
Le Compartiment peut investir directement jusqu’à 100 % de ses actifs dans des obligations et des instruments du marché monétaire émis ou garantis par des États et des entreprises, qu’ils soient de catégorie investissement, de catégorie spéculative ou non notés. Dans ce cadre, il peut investir jusqu’à 20 % dans des titres de créance convertibles, y compris des CoCos, et jusqu’à 30 % dans des obligations souveraines chinoises négociées sur le China Interbank Bond Market ou par l’intermédiaire de Bond Connect. Les investissements non notés hors OCDE ne peuvent dépasser 10 % des actifs.
L’exposition au risque obligataire mondial (duration modifiée) est gérée au moyen de stratégies directionnelles sur les quatre principaux marchés d’obligations d’État de l’OCDE (États-Unis, Allemagne, Royaume-Uni et Japon), complétées par des stratégies de valeur relative.
Le Compartiment peut également investir jusqu’à 30 % dans des actions (dont jusqu’à 10 % de l’actif net en actions chinoises de catégories A et B) et jusqu’à 20 % dans des obligations de catégorie investissement adossées à des actifs ou à des créances hypothécaires. Les investissements dans d’autres organismes de placement collectif ne dépasseront pas 10 % des actifs.
Les produits dérivés sont utilisés à des fins d’investissement, de couverture et de gestion efficace du portefeuille. Ils sont principalement négociés sur des marchés organisés, avec un recours possible à des instruments de gré à gré tels que les CDS et les options de change. Dans des conditions de marché exceptionnelles ou défavorables, le Gestionnaire d’investissement peut détenir jusqu’à 100 % des actifs en liquidités ou équivalents de trésorerie.
Cadre de gestion des risques
| Paramètre | Minimum | Maximum |
| Sensibilité aux taux d’intérêt (duration modifiée) | -8 | +8 |
| États membres de l’OCDE (obligations d’État) | 0% | 100% |
| OCDE, catégorie investissement (obligations d’entreprises) | 0% | 100% |
| États non membres de l’OCDE (obligations d’État et d’entreprises) | 0% | 75% |
| Hors OCDE, catégorie spéculative | 0% | 15% |
| Marchés émergents hors OCDE | 0% | 15% |
| Risque de change autorisé (G10 et Europe hors UEM) | 0% | 300% |
| Exposition active aux actions | -30% | +30% |
3. Classes de parts disponibles
| Nom | ISIN | Devise | Couverture | Distribution | Investissement minimum (i) | Commission de souscription (ii) | Commission de rachat | Frais de gestion | Commission de performance |
| Alpha Fund N/A (EUR) | LU2263803962 | EUR | Non | Capitalisation | 100,000 | 4.5% | 1% | 1.50% (iii) | 20% |
| Alpha Fund I/A (EUR) | LU2263804002 | EUR | Non | Capitalisation | 1,000,000 | 2.5% | 1% | 1.15% (iv) | 20% |
| Alpha Fund I/A (GBP) H | LU2263804184 | GBP | Oui | Capitalisation | 1,000,000 | 2.5% | 1% | 1.15% (iv) | 20% |
| Alpha Fund I/A (USD) | LU2263804267 | USD | Non | Capitalisation | 1,000,000 | 2.5% | 1% | 1.15% (iv) | 20% |
(i) Libellé dans la devise de référence du Compartiment ou pour un montant équivalent dans les autres devises disponibles. (ii) Le Compartiment n’applique actuellement aucune commission de souscription. Les distributeurs peuvent décider d’en appliquer une, dans la limite de 1 %. (iii) Commission du Gestionnaire d’investissement : 1,10 % ; commission de la Société de gestion : 0,40 %. (iv) Commission du Gestionnaire d’investissement : 0,75 % ; commission de la Société de gestion : 0,40 %. Ces commissions sont indiquées sous réserve des minimums applicables prévus par l’accord concerné. Les frais d’administration couvrent l’administration du fonds, les services d’agent de transfert, la domiciliation et la production de rapports. Le Dépositaire facture également des frais de transaction liés à l’achat et à la vente d’actifs.
Indicateur de référence : indice €STR (composé quotidiennement). La date de cristallisation du Compartiment est le 31 décembre ; la période de mesure de la commission de performance court du 1er janvier au 31 décembre de la même année.
3.1 Disponibilité des classes de parts
- La classe N/A (EUR) est accessible aux investisseurs particuliers établis en France, au Luxembourg et à Monaco.
- Les classes I/A (EUR), I/A (GBP) hgd et I/A (USD) sont accessibles aux investisseurs institutionnels établis au Luxembourg et à Monaco.
- La classe I/A (GBP) hgd est accessible aux investisseurs institutionnels britanniques et la classe I/A (EUR) aux investisseurs institutionnels français.
3.3 Cycle des transactions
| Étape | Échéance |
| Date de la valeur liquidative | D |
| Heure de valorisation | D+1 à 17 h, heure de Luxembourg |
| Publication de la valeur liquidative | Jour ouvrable D+1 à 13 h 30, heure de Luxembourg |
| Heure limite de souscription / rachat | D à 12 h (midi), heure de Luxembourg |
| Préavis au gestionnaire du fonds | D à 14 h, heure de Luxembourg |
| Confirmation | D+1 à 17 h, heure de Luxembourg |
| Date de règlement du paiement | D+2 jours ouvrables, à la clôture des activités |
| Heure de valorisation des opérations de change | D à 17 h, heure de Luxembourg |
3.4 Souscription
Pour toute information concernant la souscription à LIOR GP, Alpha Fund, veuillez écrire à contact@lior-gp.com ou à CACEIS à l’adresse FDS-investor-services@caceis.com.
